行为金融学理论认为，投资者个体偏差以及金融市场中可能存在的羊群效应或群体偏差，最终可能导致投资决策偏差，从而产生资产定价偏差，投资者信心对资本市场波动有着不可忽视的影响。2008年4月起，投保基金公司按月开展投资者信心调查并编制投资者信心指数，积累了较为完整的投资者信心数据。为进一步提升投资者信心指数应用价值，更好地服务证券市场监管、研判宏观经济金融运行态势，我们对投资者信心指数与证券市场和宏观经济走势的内在联系进行了量化分析研究，结果表明：
1.投资者信心指数与证券市场主要指数均存在明显正相关性，与上证50的相关性最强；
2.投资者信心指数较好反映了市场活跃度，在市场不同运行阶段与大盘波动率的相关性也不同；
3.投资者信心指数对证券市场主要指标具有传导性，可做为证券市场先行预警指标；
4.投资者信心指数与我国主要宏观经济指标具有较强正相关性；
5.投资者信心指数与不同宏观经济指标具有相互传导效应，可做为研判宏观经济走势的参考性指标。